Eneva compra termelétrica Celse por R$ 6,1 bi; como operação afeta ações?
Na terça-feira (31), após o fechamento de mercado, a Eneva anunciou a compra das Centrais Elétricas do Sergipe (Celse) por R$ 6,1 bilhões, confirmando os rumores que circulavam na mídia no dia anterior.
Confira a seguir o comentário de Rafael Bevilacqua, estrategista-chefe e sócio-fundador da casa de análise Levante Ideias de Investimento, sobre o tema. Todos os dias, Bevilacqua traz notícias e avaliações de empresas de capital aberto para você tomar as melhores decisões de investimento. Este conteúdo é acessível para os assinantes do UOL. O UOL tem uma área exclusiva para quem quer investir seu dinheiro de maneira segura e lucrar mais do que com a poupança. Conheça!
A adquirida Celse tem como principal ativo operacional a UTE Porto de Sergipe I, que consiste em uma usina termelétrica a gás natural com capacidade instalada de 1,6 GW, localizada em Barra dos Coqueiros, no estado de Sergipe (NE). Essa usina encontra-se integralmente contratada no ambiente regulado até dezembro de 2044 e é uma das maiores termelétricas a gás em funcionamento da América Latina.
A Eneva também assumirá e dívida líquida de R$ 4,1 bilhões da termelétrica. Somando o valor pago e a dívida assumida, o montante total despendido para a aquisição é de R$ 10,2 bilhões.
A usina é abastecida por uma Unidade Flutuante de Armazenamento e Regaseificação (FSRU), que permanecerá afretada à planta até 2044, com capacidade de regaseificação de até 21 milhões de metros cúbicos por dia, dos quais aproximadamente 6 milhões estão dedicados a UTE Porto de Sergipe I.
Assim, a aquisição garante à Eneva acesso a gás importado e infraestrutura com capacidade disponível que permite a gestão de flexibilidade de suprimento com confiabilidade, contribuindo adicionalmente para a expansão do segmento de comercialização de gás.
Por fim, como parte da transação, o acordo prevê que a companhia passará também a deter 100% dos direitos de expansão da usina e da Centrais Elétricas Barra dos Coqueiros - Cebarra, a qual possui um pipeline adicional de 3,2 GW de potência instalada em projetos de expansão, quando desenvolvidos.
A notícia é positiva para a Eneva, de modo que esperamos um impacto positivo no preço de suas ações (ENEV3) para o curto prazo, com alta limitada devido aos rumores que antecederam a transação.
A Celse segue o perfil almejado pela companhia, utilizando gás natural para geração de energia e oferecendo preço muito competitivo, de maneira a ser sempre uma das primeiras térmicas a ser despachada pelo Operador Nacional do Sistema (ONS).
Assim, vemos este como um importante passo para que a companhia avance com seu projeto de ter sua primeira infraestrutura de hub de gás, com geradoras, gasodutos e porto que permita a comercialização e o escoamento do produto.
Na quarta-feira (1), as ações da Eneva fecharam em queda de 1,66%, cotadas a R$ 15,32.
Este material foi elaborado exclusivamente pela Levante Ideias e pelo estrategista-chefe e sócio-fundador Rafael Bevilacqua (sem qualquer participação do Grupo UOL) e tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta de valor mobiliário ou promessa de retorno financeiro e/ou isenção de risco . Os valores mobiliários discutidos neste material podem não ser adequados para todos os perfis de investidores que, antes de qualquer decisão, deverão realizar o processo de suitability para a identificação dos produtos adequados ao seu perfil de risco. Os investidores que desejem adquirir ou negociar os valores mobiliários cobertos por este material devem obter informações pertinentes para formar a sua própria decisão de investimento. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço pode aumentar ou diminuir, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Os desempenhos anteriores não são indicativos de resultados futuros.
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