BC sobe juros para 4,25% ao ano, maior patamar desde fevereiro de 2020

O Copom (Comitê de Política Monetária) do Banco Central decidiu hoje, por unanimidade, elevar a taxa básica de juros da economia (Selic) em 0,75 ponto percentual, de 3,50% para 4,25% ao ano — o maior patamar registrado desde o início de fevereiro do ano passado, quando a Selic estava em 4,50% ao ano.

Para a tomada de decisão, o BC considerou que a pressão inflacionária "revela-se maior que o esperado", principalmente entre os bens industriais. Paralelamente, a piora do cenário hídrico sobre as tarifas de energia elétrica contribui para manter os preços em alta no curto prazo, apesar da recente valorização do real frente ao dólar.

Relacionadas

Evento grátis do UOL mostra o passo a passo para criar hábito de investir todo mês

Ipea: 3 em cada 10 famílias brasileiras vivem sem nenhuma renda do trabalho

Governo do RJ ficará com R$ 14,5 bilhões da concessão de serviços da Cedae

O Copom ainda deixou em aberto a possibilidade de um novo aumento da mesma magnitude na próxima reunião, marcada para daqui 45 dias. Se a previsão se cumprir, os juros saltarão para 5% ao ano, mesmo percentual vigente em dezembro de 2019.

"Contudo, uma deterioração das expectativas de inflação para o horizonte relevante pode exigir uma redução mais tempestiva dos estímulos monetários. (...) Essa avaliação também dependerá da evolução da atividade econômica, do balanço de riscos e de como esses fatores afetam as projeções de inflação", ponderou, sugerindo que o próximo reajuste pode ser ainda maior se a alta nos preços persistir.

O Copom reitera que perseverar no processo de reformas e ajustes necessários na economia brasileira é essencial para permitir a recuperação sustentável da economia. O comitê ressalta, ainda, que questionamentos sobre a continuidade das reformas e alterações de caráter permanente no processo de ajuste das contas públicas podem elevar a taxa de juros estrutural da economia.
Trecho do comunicado do Copom

Terceira alta seguida

É a terceira reunião consecutiva em que o BC decide pela alta, e a medida já era esperada por analistas.

Antes disso, os juros passaram sete meses — de agosto de 2020 a março de 2021 — em seu patamar mínimo histórico (2% ao ano), ainda na esteira das preocupações sobre os efeitos da pandemia da covid-19 no Brasil e no mundo. Foram quatro reuniões do Copom sem alterações na Selic até o aumento anunciado em março, para 2,75%.

Depois, em maio, foi feito um novo reajuste de 0,75 ponto percentual, para 3,50% ao ano. Na ocasião, o Copom já havia sinalizado a possibilidade de um nova alta da mesma magnitude na próxima reunião, o que acabou se cumprindo hoje.

Selic nas últimas 10 reuniões

• 16 de junho de 2021: 4,25% ao ano
• 5 de maio de 2021: 3,50% ao ano
• 17 de março de 2021: 2,75% ao ano
• 20 de janeiro de 2021: 2% ao ano
• 9 de dezembro de 2020: 2% ao ano
• 28 de outubro de 2020: 2% ao ano
• 16 de setembro de 2020: 2% ao ano
• 5 de agosto de 2020: 2% ao ano
• 17 de junho de 2020: 2,25% ao ano
• 6 de maio de 2020: 3% ao ano

Juros x inflação

Os juros são usados pelo BC como uma ferramenta para tentar controlar a inflação ou tentar estimular a economia. De modo geral, quando a inflação está alta, o BC sobe os juros para reduzir o consumo e forçar os preços a cair. Quando a inflação está baixa, o BC derruba os juros para estimular o consumo.

A meta de 2021 é que a inflação seja de 3,75%, mas há uma tolerância de 1,5 ponto percentual para cima e para baixo — ou seja: pode variar entre 2,25% e 5,25%. No ano passado, a inflação fechou em 4,52%, a maior desde 2016 (6,29%) e acima do centro da meta do governo para 2020 (4%).

O índice de maio deste ano, o último divulgado pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística), ficou em 0,83%, a maior alta para o mês em 25 anos, desde 1996 (1,22%). Nos últimos 12 meses, a inflação acumulada é de 8,06%.

Consumidor paga mais...

A Selic é a taxa básica da economia e serve de referência para outras taxas de juros (financiamentos) e para remunerar investimentos por ela corrigidos. Ela não representa exatamente os juros cobrados dos consumidores, que são muito mais altos.

... E poupança ainda rende menos

Com os juros baixos, a poupança rende menos devido a uma regra criada em 2012. Quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a rentabilidade da poupança é de 6,17% ao ano (0,5% ao mês) mais TR (Taxa Referencial). Porém, quando a Selic é igual ou menor que 8,5%, a poupança passa a render 70% da Selic mais TR.

O Copom se reúne a cada 45 dias. No primeiro dia do encontro — ontem —, são feitas apresentações técnicas sobre a evolução e as perspectivas das economias brasileira e mundial e o comportamento do mercado financeiro. No segundo dia, os membros do comitê, formado pela diretoria do BC, analisam as possibilidades e definem a Selic.

(Com Agência Brasil)