Empresas perdem R$ 234,6 bi em valor na Bolsa; é hora de comprar ações?
O avanço da inflação, o cenário político altamente instável, as indicações do governo de que não vai obedecer a regra do teto de gastos e a possibilidade de recessão em 2022 são sintomas que já impactam negativamente o mercado financeiro. Em outubro, as empresas brasileiras listadas no Ibovespa perderam R$ 234,6 bilhões em valor até o último dia 26, segundo levantamento da Economatica, plataforma de informações financeiras, feito a pedido do UOL.
Outro fator que mostra o agravamento do cenário são os dados do acumulado do ano. Se em janeiro as companhias brasileiras estavam avaliadas em R$ 4,948 trilhões, agora esse valor é de R$ 4,338 trilhões, um recuo de, aproximadamente, R$ 610 bilhões. Ou seja, 38,4% da depreciação registrada em 2021 se deu apenas no último mês. Para ajudar o investidor a encontrar oportunidades na Bolsa diante da crise e da maior atratividade de produtos de renda fixa, o UOL conversou com analistas de mercado. Veja o que eles disseram.
Quem ganhou e quem perdeu em outubro?
De acordo com a Economatica, considerando o preço dos papéis, a lista das empresas que mais ganharam valor de mercado em outubro tem Lojas Americanas, BB Seguridade, PetroRio, Energias BR, Cesp, Petrobras, Telefônica Brasil, Gerdau e Americanas.
Por outro lado, as baixas no último mês ficaram por conta de Méliuz, Azul, BRF, Gol, CVC, Light, Petz, Cyrela, Eztec e Locamerica.
Quais são as oportunidades na Bolsa?
Os analistas entendem que é um bom momento para as companhias consideradas defensivas, como as dos setores de exportação e energia e para as petrolíferas.
Para o responsável pela estratégia de renda variável da gestora AZ Quest, Welliam Wang, PetroRio e Petrobras são boas oportunidades. A vantagem para a primeira, na comparação com a segunda, é não ter o risco de possível ingerência pelo governo.
"A gente gosta da Petrobras pelo cenário de restrição de oferta [de petróleo no mundo]. Mas é um risco. Do ponto de vista social, não sei qual o limite para a população se o preço do barril continuar subindo", diz Wang.
O Instituto Brasileiro de Economia da Fundação Getúlio Vargas (Ibre/FGV) aponta que o agravamento da crise hídrica, que eleva o preço da energia elétrica, e os aumentos no preço do barril de petróleo resultaram na alta de 10,25% do IPCA nos últimos 12 meses até setembro.
No caso da PetroRio, a possibilidade de vencer as licitações dos campos petrolíferos de Albacora e Albacora Leste pode dar um novo gás à produção e aos preços das ações.
Wang aponta também a BB Seguridade, companhia de seguros do Banco do Brasil, como uma oportunidade, uma vez que a empresa se beneficia do aumento da taxa de juros.
A aquisição de papéis da elétrica Cesp também é avaliada como positiva pelo especialista. Além da alta no preço da energia devido à escassez hídrica, a empresa divulgou fato relevante em que dizia que o grupo Votorantim e o fundo canadense CPPIB, seus controladores, pretendem consolidar seus ativos de energia em uma nova companhia.
Na carteira de recomendações da Órama Investimentos aparecem CVC e Petz, mesmo com o cenário considerado mais adverso para o varejo e para o turismo.
"A gente vê um momento operacional para o varejo que é melhor do que o mercado está precificando neste momento", afirma Phil Soares, chefe de análise de ações da Órama.
Já a Gerdau pode se beneficiar da receita em dólar, aponta Enrico Cozzolino, analista da Levante Ideias Investimentos.
"A Gerdau vem surfando a alta da commodity (aço), com cerca de 20% do Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) nos Estados Unidos, onde há um pacote de infraestrutura do governo e a retomada econômica favorecendo a empresa", diz.
Setores para ter cautela
Os analistas acreditam que há alguns setores que o investidor deve olhar com atenção e cuidado antes de investir. É o caso justamente das companhias de turismo, das aéreas e das varejistas.
No caso de Azul e Gol, pode pesar contra as operações a pressão no preço dos combustíveis, afirma o especialista de mercado da Guide Investimentos, Rodrigo Crespi.
Por outro lado, existe uma demanda reprimida por viagens, e a retomada das atividades pode favorecer as empresas.
"Houve a volta dos voos para Orlando, na Flórida (EUA), algo benéfico para a Azul, o que acaba contra-balanceando a questão dos custos", diz.
Ele acredita que a CVC é vista como mais resiliente por conta da parte de hotelaria. E pode ser favorecida com eventos como a final da Copa Libertadores, marcada para novembro em Montevidéu, no Uruguai, e do Rock in Rio, confirmado para setembro de 2022.
Já varejistas como as Lojas Americanas devem ter mais dificuldades por conta da queda na renda dos brasileiros e pela inflação.
"O varejo sofreu muito mais do que a Bolsa. São ações de beta alto, ou seja, se a Bolsa cai, elas caem muito mais. Tem toda uma ligação do varejo com o cenário local", afirma Enrico Cozzolino, da Levante.
A maior competição entre as empresas do comércio eletrônico e a entrada de novas empresas no mercado brasileiro como Amazon e, mais recentemente, Shopee e Alibaba, também podem impactar tanto Lojas Americanas quanto o Magazine Luiza.
"Você não pode dizer que a Amazon veio aqui para brincar. Ela pode queimar alguns bilhões de dólares e não vai fazer a mínima diferença", afirma Wang, da AZ Quest.
Este material não é um relatório de análise, recomendação de investimento ou oferta de valor mobiliário. Este conteúdo é de responsabilidade do corpo jornalístico do UOL Economia, que possui liberdade editorial. Quaisquer opiniões de especialistas credenciados eventualmente utilizadas como amparo à matéria refletem exclusivamente as opiniões pessoais desses especialistas e foram elaboradas de forma independente do Universo Online S.A.. Este material tem objetivo informativo e não tem a finalidade de assegurar a existência de garantia de resultados futuros ou a isenção de riscos. Os produtos de investimentos mencionados podem não ser adequados para todos os perfis de investidores, sendo importante o preenchimento do questionário de suitability para identificação de produtos adequados ao seu perfil, bem como a consulta de especialistas de confiança antes de qualquer investimento. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura e não está isenta de tributação. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço pode aumentar ou diminuir, a depender de condições de mercado, podendo resultar em perdas. O Universo Online S.A. se exime de toda e qualquer responsabilidade por eventuais prejuízos que venham a decorrer da utilização deste material.
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