Qual é a melhor maneira de investir na renda fixa? Via fundos ou por conta?

Uma dúvida comum de quem faz investimentos em renda fixa: aplicar o seu dinheiro via fundos ou comprar títulos diretamente? Como ganhar mais?

No Papo com Especialista, programa ao vivo do UOL, a planejadora financeira Vivian Rodrigues fala sobre as diferenças entre eles, as vantagens e os riscos de cada um.

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Leia abaixo a análise da planejadora financeira e assista ao trecho do programa do dia 22 de setembro.

O Papo com Especialista é um tira-dúvidas sobre investimentos exclusivo para assinantes e é transmitido semanalmente, às quintas-feiras, das 16h às 17h.

Para também ter sua dúvida respondida no programa, envie sua questão para o Papo pelo email uoleconomiafinancas@uol.com.br.

Quais são as diferenças? Existem algumas formas diferentes de investir na renda fixa. As duas principais são:

• Comprar títulos diretamente: Aqui você não paga taxa, porque não tem ninguém gerenciando isso por trás.
• Investir via fundo de renda fixa: Você coloca dinheiro em um determinado fundo (como se fosse um condomínio) e, com isso, compra uma cota (como se fosse um apartamento daquele condomínio), mas há um gestor por trás, que toma as decisões de onde investir. Ou seja, você terceiriza essa decisão e paga por isso. Afinal, esse gestor precisa ser remunerado. Também pode ser cobrada uma taxa de performance. "Você não paga a taxa diretamente. A cobrança é feita diminuindo o seu o número de cotas, que é o que chamamos de come-cotas", diz Vivian.

Onde vou ganhar mais? Vivian diz que, por ter uma equipe profissional por trás do fundo, provavelmente o fundo terá rentabilidade melhor do que a dos produtos escolhidos por você diretamente. Mas há taxas envolvidas, que precisam ser consideradas.

Outro ponto, diz Vivian, é que no fundo você não sabe quanto vai ganhar. "Obviamente que você tem nas informações do fundo uma expectativa de quanto aquele fundo vai render, mas não há nenhum tipo de garantia", afirma.

Ela diz que, quando você compra o título diretamente, você tem a previsibilidade de retorno daquele investimento. "Talvez não o número diretamente, mas o indicador dessa rentabilidade."

Quando você pode sacar o dinheiro? Liquidez é outra diferença. Na maior parte dos fundos de renda fixa, você pode sacar o seu dinheiro a qualquer momento. Às vezes, eles podem ter um período de sete, 15 ou 30 dias para disponibilizar o dinheiro.

No caso dos títulos, em alguns você até pode fazer a retirada a qualquer momento, como o Tesouro Selic, mas em outros títulos o seu dinheiro vai ficar travado, como um CDB de 2025. Há até a possibilidade de conseguir pegar esse dinheiro, mas no mercado secundário, que é a marcação a mercado, afirma ela, o que pode fazer com que você perca parte do que foi investido.

Quais são os riscos? O risco também é uma diferença entre comprar títulos diretamente ou investir via fundos de renda fixa.

"Nos fundos, você não tem garantia de que seu dinheiro está protegido e pode sofrer com as oscilações do fundo. No caso dos títulos, para alguns deles, você tem a proteção do FGC [Fundo Garantidor de Créditos]", diz.

Papo com Especialista é semanal

O programa Papo com Especialista é transmitido às quintas-feiras, semanalmente, das 16h às 17h, na página inicial do UOL, no UOL Economia e no UOL Investimentos, e é exclusivo para assinantes. Reveja programas anteriores aqui.

Você pode enviar perguntas ao Papo pelo email uoleconomiafinancas@uol.com.br —elas podem ser respondidas no programa.

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