Com juros altos, é melhor investir em Tesouro Selic ou no título prefixado?
Com a manutenção da taxa básica de juros em 13,75% ao ano, o que compensa fazer agora: investir no Tesouro Selic ou em títulos prefixados?
No Papo com Especialista, programa ao vivo do UOL, a planejadora financeira Lueny Santos fala sobre a rentabilidade desses dois tipos de títulos e como a expectativa da taxa Selic interfere na hora de escolher onde investir.
Leia abaixo a análise da planejadora financeira e assista ao trecho do programa.
O Papo com Especialista é um tira-dúvidas sobre investimentos exclusivo para assinantes e é transmitido semanalmente, às quintas-feiras, das 16h às 17h.
Para também ter sua dúvida respondida no programa, envie sua questão para o Papo pelo email uoleconomiafinancas@uol.com.br.
Qual a diferença entre esses dois títulos?
- Tesouro Selic: são títulos com rentabilidade atrelada à taxa de juros. "Por mais que você conheça a condição de retorno deste título, a sua rentabilidade é instável", diz ela.
- Tesouro Prefixado: são títulos com uma rentabilidade fixa. "Você precisa entender o risco deste título, que é o momento de comprar este prefixado", diz.
Quando você tem uma expectativa de queda na taxa de juros, há uma valorização em títulos prefixados. Já quando o a expectativa é de juros altos, o valor dos títulos prefixados cai, pois estariam com as taxas desatualizadas, e o Tesouro Selic sobe.
E quando vale a pena comprar um ou outro?
Hoje, o Tesouro Prefixado pode pagar 13,54%, como o Tesouro Prefixado com juros semestrais 2033, ou 12,92%, como o Tesouro Prefixado 2026. Por enquanto, a Selic, hoje em 13,75% ao ano, rende mais.
Porém, como a taxa Selic pode começar a cair, pode ser interessante garantir uma taxa alta.
Se você comprou um Tesouro Prefixado em 2021, quando a Selic estava em 2% ao ano, seu investimento pode estar rendendo apenas 6% ao ano. "Naquele momento, a expectativa era que a taxa Selic subisse, como ocorreu. Hoje, ela está em 13,75%, e o seu Prefixado continua em 6%. Ou seja, você está perdendo oportunidades de investimento melhores hoje", afirma Lueny.
A Selic pode cair?
O último boletim Focus, elaborado pelo Banco Central com base em análises de diversos economistas, prevê que a taxa Selic chegue a 12,50% no final deste ano e em 9,75% no fim de 2024. Há algumas semanas, a expectativa de queda era maior, para 12,25% e 9,25%, respectivamente.
A Selic sobe para tentar controlar a inflação. Segundo o último dado, a inflação desacelerou em janeiro. Mas a alta nos preços é de 5,77% nos últimos 12 meses. A meta para a inflação este ano é de 3,25%, com margem de 1,5 ponto percentual para mais ou menos.
E o que fazer?
"Você precisa entender qual é o momento e quais os produtos que fazem sentido para a sua carteira, para você saber se quer assumir esse risco ou não", afirma.
Lueny diz também que, se você for investir em títulos prefixados hoje, vale ficar atento aos prazos. "Há títulos prefixados com vencimento em 2029. É muito tempo. A gente não sabe o que vai acontecer nos próximos seis anos com a taxa Selic", afirma.
Papo com Especialista é semanal
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