O que considerar antes de investir em produtos de renda fixa? Mesmo na renda fixa, considerada mais segura que a renda variável, há cuidados que precisam ser tomados?
No Papo com Especialista, programa ao vivo do UOL, a planejadora financeira Lueny Santos diz que, antes de decidir onde aplicar o seu dinheiro, é preciso entender as características de cada produto e saber se eles fazem sentido para a sua estratégia de investimentos.
"A escolha dos seus investimentos deve sempre estar atrelada aos seus projetos de vida. Portanto, você deve, primeiro, olhar para os projetos; depois para os produtos", declara.
Leia abaixo a análise da planejadora financeira e assista ao programa completo do dia 27 de outubro, que é um tira-dúvidas sobre investimentos exclusivo para assinantes e transmitido semanalmente, às quintas-feiras, das 16h às 17h.
Para também ter sua dúvida respondida no programa, envie sua questão para o Papo pelo email uoleconomiafinancas@uol.com.br.
Qual é o melhor investimento em renda fixa para o longo prazo?
Na renda fixa, existem três tipos de remuneração:
- De liquidez diária: você coloca o dinheiro lá e pode fazer o resgate a qualquer momento. Indicado para a reserva financeira
- Pós-fixada: você não sabe exatamente quanto vai ganhar, pois a taxa (como a taxa CDI) pode variar no período
- Prefixada: você sabe, de fato, quanto vai ganhar no momento do contrato
"Para investimento no longo prazo, você não precisa de liquidez diária. Então, você já descarta o primeiro. No entanto, antes de escolher entre pós-fixado e prefixado, é preciso saber exatamente qual o prazo do seu projeto", diz.
Ela diz que existem produtos com diversas datas de vencimento e rentabilidades. É o prazo do seu projeto - como imóvel, casa, viagem, carro - que irá determinar qual o produto de renda fixa que você vai escolher.
Na live, Lueny mostrou uma comparação com títulos de CDB (Certificado de Depósito Bancário), com rentabilidades e prazos de vencimento diferentes. Veja no vídeo acima.
"Quando você compra um CDB, você está emprestando dinheiro para o banco, acordando uma taxa e um prazo de contrato", diz Lueny.
Por que meus investimentos em Tesouro Direto perderam valor?
Lueny diz que os títulos podem perder valor devido à marcação a mercado. "Isso é o movimento que o mercado faz para precificar o seu título", afirma.
Portanto, diz ela, quando você verifica que o seu título está perdendo valor significa que naquele momento existem outros produtos disponíveis no mercado com taxas melhores que as suas.
"Ou seja, se você precisar vender o seu produto hoje, vai perder dinheiro porque está vendendo antes do prazo", declara. Todos os títulos têm um prazo de vencimento, que é o prazo do contrato. Ela diz que a marcação a mercado pode ser negativa ou positiva.
Para garantir a rentabilidade esperada e não perder dinheiro, é melhor esperar o vencimento do título - assim, você recebe o título pelo valor que foi comprado, além do rendimento contratado.
Mas vale ficar acompanhando a marcação a mercado para ganhar dinheiro? Lueny diz que, se você não acompanha o mercado com frequência, essa estratégia pode não ser boa.
"Quando você pensa em renda fixa, em geral você compra o título olhando no longo prazo dele. Se você comprou um produto para um projeto de longo prazo, deixa lá. Você não deve vender o título só porque ele está momentaneamente no negativo", afirma.
Ela diz que você só irá perder se resgatar o dinheiro. "Se você não resgatar o dinheiro, essa perda é só virtual."
Vale deixar o dinheiro em contas digitais remuneradas?
A planejadora financeira explica que algumas instituições usam o dinheiro que você deixou na conta corrente e aplicam em produtos com liquidez diária. "Geralmente, essa taxa é igual à taxa de poupança. Não é igual a taxa do CDB de liquidez diária de 100%, por exemplo", diz.
Ela diz, no entanto, que, quando se fala em investimento, você pensa em dinheiro trabalhando a seu favor, que são os juros sobre juros. "Portanto, se você fica movimentando a conta no dia a dia, a rentabilidade é muito pequena", afirma.
Para ela, é uma boa alternativa usar a conta remunerada para a reserva financeira, desde que a rentabilidade seja maior que 100% do CDI e você deixe o dinheiro parado ali.
Já se o seu objetivo for investir para o longo prazo, vale procurar produtos com rentabilidades melhores e prazos de vencimento maiores, segundo ela.
Onde investir para pagar IPVA e IPTU à vista?
Lueny diz que IPVA, IPTU, matrícula e material escolar e seguro do carro, entre outras, são consideradas despesas eventuais, mas que chegam todos os anos e que podem ser altas. Para não se atrapalhar financeiramente, é importante ter uma estratégia.
"Guardar um pouco todos os meses para ter dinheiro para pagar essas despesas à vista é uma ótima estratégia, pensando em gestão financeira", declara.
Quanto ao investimento, Lueny diz que você precisa ficar atento ao prazo. "Se o seu IPVA vence em abril de 2023, você não pode escolher um produto com vencimento em 2024", diz.
Segundo ela, geralmente você não consegue encontrar muitas opções com vencimento no curto prazo. "Então, o foco aqui não é na rentabilidade, mas, sim, na organização financeira. Ou seja, você deve se preparar ao longo do ano para ter esse dinheiro para poder pagar essas despesas", afirma.
Lueny aponta os melhores investimentos para isso: CDBs com liquidez diária, CDBs que tenham prazo adequado a esse objetivo, Tesouro Selic ou um fundo de investimento de renda fixa com liquidez diária.
"Um ponto importante é que, como você precisa guardar dinheiro todos os meses, você precisa lembrar que não são todos os meses que o mesmo produto vai estar disponível", diz. Nem sempre os CDBs de certas instituições estão abertos para investimentos todos os meses - é o mesmo caso de alguns títulos LCI ou LCA, por exemplo. Por isso, segundo ela, uma forma de simplificar isso é escolher um produto só.
Vale a pena investir no Tesouro com juros semestrais?
Lueny diz que, quando você escolhe juros semestrais, você deve levar em consideração o imposto que terá que pagar. Segundo ela, os investimentos em renda fixa têm uma tabela regressiva:
- Até seis meses: imposto de 22,5% em cima do que rendeu
- De seis meses a um ano: imposto de 20% em cima do que rendeu
- De um ano a dois anos: imposto de 17,5% em cima do que rendeu
- Acima de dois anos: imposto de 15% em cima do que rendeu
"Você realmente precisa desses juros semestrais? Se você quer juros sobre juros trabalhando a seu favor, ao resgatar os juros semestrais, você perde um pouco dessa estratégia, porque uma parte [de rentabilidade] vai cair na sua conta", declara.
E essa rentabilidade terá imposto descontado. "Nos primeiros seis meses, será descontada a alíquota de 22,5%, e assim por diante. Só após dois anos, você conseguirá pagar a menor alíquota, que é de 15%. Portanto, você precisa entender se isso faz sentido para a sua estratégia de investimentos", afirma.
Onde colocar a reserva financeira?
Lueny diz que a característica principal do investimento para a reserva financeira é a liquidez. "O dinheiro precisa estar disponível a qualquer momento. A reserva precisa trazer também segurança", declara.
Diante disso, você tem três principais possibilidades:
- CDBs de liquidez diária, com rentabilidade de 100% do CDI ou mais. Aqui você empresta dinheiro para o banco. Tem a proteção do FGC (Fundo Garantidor de Créditos)
- Tesouro Selic: Você empresta dinheiro para o governo. É considerado o investimento mais seguro do país, pois tem a garantia do governo.
- Fundos de investimentos em renda fixa simples: É o gestor do fundo quem escolhe os ativos. Ele vai comprar títulos de renda fixa, como Tesouro Selic e CDBs, mas de forma mais diversificada. "A movimentação de dinheiro nesses fundos normalmente é maior", diz.
Para ela, antes de escolher, é preciso entender as características de cada um.
Cuidado com as expectativas
Para a planejadora financeira, todas as estratégias do mercado são expectativas. "Quando a gente fala em expectativas, é preciso ter muito cuidado para não ser tão otimista. Você pode desenhar uma estratégia incrível, mas no final ela pode não acontecer, por causa de fatores externos, por exemplo. A pandemia veio para provar isso", declara.
Na renda fixa, segundo ela, um dos principais riscos é o da marcação a mercado. "É você precisar do dinheiro, e ele estar em queda", diz.
Para ela, de forma geral, antes de investir, você deve, primeiro, entender os produtos, ver os riscos, as garantias, a rentabilidade. "Você precisa entender o produto que, de fato, faz sentido para o seu cenário, os seus projetos, para o seu perfil", afirma.
Vale ressaltar que as condições de investimentos citadas aqui são referentes ao dia 27 de outubro. As taxas podem variar de um dia para o outro.
Papo com Especialista é semanal
O programa Papo com Especialista é transmitido às quintas-feiras, semanalmente, das 16h às 17h, na página inicial do UOL, no UOL Economia e no UOL Investimentos, e é exclusivo para assinantes. Reveja programas anteriores aqui.
Você pode enviar perguntas ao Papo pelo email uoleconomiafinancas@uol.com.br —elas podem ser respondidas no programa.
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Este material não é um relatório de análise, recomendação de investimento ou oferta de valor mobiliário. Este conteúdo é de responsabilidade do corpo jornalístico do UOL Economia, que possui liberdade editorial. Quaisquer opiniões de especialistas credenciados eventualmente utilizadas como amparo à matéria refletem exclusivamente as opiniões pessoais desses especialistas e foram elaboradas de forma independente do Universo Online S.A.. Este material tem objetivo informativo e não tem a finalidade de assegurar a existência de garantia de resultados futuros ou a isenção de riscos. Os produtos de investimentos mencionados podem não ser adequados para todos os perfis de investidores, sendo importante o preenchimento do questionário de suitability para identificação de produtos adequados ao seu perfil, bem como a consulta de especialistas de confiança antes de qualquer investimento. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura e não está isenta de tributação. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço pode aumentar ou diminuir, a depender de condições de mercado, podendo resultar em perdas. O Universo Online S.A. se exime de toda e qualquer responsabilidade por eventuais prejuízos que venham a decorrer da utilização deste material.
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